焦點基金

2019 / 第2

  • 債券型
    聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    累積固定債息 掌握長期收益前景

    聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 高收益債績效回復後仍可望有上漲空間
    觀察高收益債歷史,過去20年來曾出現10次超過5%以上的修正,平均僅需4個月時間即可回復下跌損失;即便遭逢金融海嘯,也僅花了8個月便收復失土。
    高收益債之所以能快速回補損失,主要由於高收債具有幾個投資特性:1.) 無論牛、熊市,只要不違約,票息收入都能持續挹注長期總報酬。2.) 若發行人不違約,債券到期價格回歸面額。更重要的是,高收益債於回補前波跌幅後,漲勢多能延續,且續漲月份超過修正期間。
    • 根據歷史,殖利率可為長期報酬之參考
    根據過往經驗,若將投資期間拉長,則高收益債目前的最低殖利率可作為未來5年年化投資報酬率的領先指標。因為高收益發債公司通常會在市況好的時候以溢價提前買回債券並發行新債,此溢價與高收益債長期違約率扣除回復率後的水準大致相同,故最低殖利率與長期回報率近似。但投資人仍需考慮其他變數。
    目前全高收指數殖利率約近7%,考量未來市場波動度仍可能升高,目前殖利率水準仍具投資價值。
    • 持續創新,追求多元的債券收益
    本基金成立超過20年,期間經歷多次市場震盪,但長期績效趨勢向上。透過全球整合的投資策略,投資不侷限於高收益公司債,更將投資觸角延伸至多元券種;同時與時俱進,持續導入創新債券投資科技於投資流程,致力為投資人爭取較高水準的收益。
    目前本基金最低殖利率約7.64%,高於本基金長期中位數7.3%,相對而言具長期投資吸引力。
  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    槓鈴策略 攻守兼備

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 多變的環境下,槓鈴策略攻守兼備
    本基金運用聯博固定收益團隊獨有的槓鈴策略 (Barbell Strategy),投資團隊靈活調整存續期間與信用債券部位以因應市場變化,並藉由價格錯置找尋具投資價值之債券,管理風險同時兼顧報酬機會。

    根據歷史,多數期間公債與高收益債互有表現,2018年兩者同時績效落後的情況十分罕見,歷史上發生機率僅約5%,其餘95%期間槓鈴策略多能發揮作用。若以過去約25年歷史資料回測,相對於晨星美元分散債券–短期之平均數值而言,採取50%美高收與50%美公債的信用槓鈴策略於滾動1、3年期間的報酬或正報酬機率可有所提升。
    • 主動管理存續期間,靈活掌握投資機會
    面對波動性增加的市場環境,本基金採動態調整基金存續期間,以增加投資組合的防守特性。過去三年間投資組合隨美國公債殖利率變化動態管理存續期間在4.6至6年間的水準。同時基金致力於發掘具投資吸引力的收益機會,佈局如信用風險移轉債券、CMBS、高收益債等券種,提高收益率以把握殖利率上升後的投資機會。
    • 長期投資投資佳,收益與增長有潛力
    本基金長期績效表現相對優異,即便經歷多次市場震盪,基金1、2、3、5、10年累積績效均位於同類型第一區間,且長期績效呈現明顯上漲的趨勢。
    本基金持續看好美國穩定的經濟基本面,並預期高收益債的違約率將維持低檔,佈局於收益較高的信用債與信用風險移轉債券;並依據市場狀況適時加碼具投資價值的新興市場債。以近似投資等級公司債之信用評等,創造較高的最低殖利率,且動態調整存續期間以把握公債的投資機會。
  • 債券型
    聯博全球高收益債券證券投資信託基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    累積固定債息 掌握長期收益前景

    聯博全球高收益債券證券投資信託基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 高收益債績效回復後仍可望有上漲空間
    觀察高收益債歷史,過去20年來曾出現10次超過5%以上的修正,平均僅需4個月時間即可回復下跌損失;即便遭逢金融海嘯,也僅花了8個月便收復失土。
    高收益債之所以能快速回補損失,主要由於高收債具有幾個投資特性:1.) 無論牛、熊市,只要不違約,票息收入都能持續挹注長期總報酬。2.) 若發行人不違約,債券到期價格回歸面額。更重要的是,高收益債於回補前波跌幅後,漲勢多能延續,且續漲月份超過修正期間。
    • 根據歷史,殖利率可為長期報酬之參考
    根據過往經驗,若將投資期間拉長,則高收益債+目前的最低殖利率可作為未來5年年化投資報酬率的領先指標。因為高收益發債公司通常會在市況好的時候以溢價提前買回債券並發行新債,此溢價與高收益債長期違約率扣除回復率後的水準大致相同,故最低殖利率與長期回報率近似。但投資人仍需考慮其他變數。
    目前全高收指數殖利率約近7%,考量未來市場波動度仍可能升高,目前殖利率水準仍具投資價值。
    • 提供新台幣與人民幣類型,投資選擇更多元
    本基金投資與時俱進,並非侷限於高收益債券,同時著眼於全球具收益優勢之券種,如新興市場債券、貨幣和房貸收益證券等,讓投資組合能參與不同市場的投資契機。本基金提供新台幣計價類型,並從事部分匯率避險,以期降低匯率波動的影響。基金亦擁有人民幣、澳幣、南非幣等多種外幣類型,提供投資人更多元的外幣投資選擇!
  • 債券型
    聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    較低波動的收益選擇

    聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 掌握美國消費信貸的穩健機會
    本基金多元化佈局各種證券化資產,並因應不同市況採取動態調整、靈活配置的操作策略 ,在爭取收益的同時也能有效管理波動度,目標在建置一個收益率相對具吸引力且能抵禦市場震盪之房貸收益投資組合,以投資等級的信評追求較佳的收益率。
    近期基金的投資主軸維持之前的基調,看好信用風險移轉債券將持續受惠房市基本面,同時藉由投資機構房貸抵押證券提升流動性,並選擇性佈局商用不動產抵押貸款證券,但會密切注意市場變化以做出相對應的調整。
    • 低相關性+短存續期,降低市場波動干擾
    歷史資料顯示,房貸相關債券相對主要債券資產如公債、投資級債及高收益債相關係數均低於0.5,呈現低度相關,相對股市相關係數更是接近零相關性。另由於部分房貸債券具浮動利率特性,整體投資組合存續期間遠低於其他債券資產,利率風險亦相對較低。故本基金近1、2及3年年化波動度表現比同類型基金中為低,有效展現其低波動特性。
    • 基本面亮眼,美房市展望依然穩健
    儘管近期美國房市銷售數字下滑幅度較大,但聯博認為房屋銷售下降主要是因為房價及利率升高,造成民眾的房屋負擔能力下降所致。但較低的房屋銷售並無造成房屋庫存大幅增加,亦無出現投機現象。目前美國勞動市場依然十分強勁,同時千禧年世代亦逐漸邁入首購年齡,較為緊縮的供需狀況意味著美國房市沒有出現泡沫的跡象。雖然上升速度將會放緩,但我們維持美國房價將持續上漲的樂觀看法。
  • 股票型
    聯博中國A股基金
    以高純度A股策略,低檔佈局上漲機會

    聯博中國A股基金

    • 否極泰來 仍具相對投資價值
    「行情總在絕望中誕生」,隨著中美貿易爭端逐步淡化,加上中國財政與貨幣政策雙管齊下,中國A股在今年一掃陰霾、漲幅居全球主要股市之冠(截至2019年3月12日)。即使已經大漲,目前A股的本益比無論是跟歷史水準或跟其他市場比較仍然便宜,加上企業盈餘成長依舊高人一等,預期未來仍有表現機會。
    • 資金潮來了! 700億美元資金活水蓄勢待發
    除此之外,預期MSCI今年2月宣布加速納入中國A股至其旗下新興市場指數,也可望帶來高達700億美元的外資資金活水,可望趨動市場延續多頭。另外,歷史經驗顯示,一旦中國A股自低點反彈逾20%,一般代表多頭啟動,暗示現在入場或許時猶未晚!
    • 高純度 較直接! 充分參與A股爆發力
    本基金為高純度的中國A股基金,可望直接參與A股市場的爆發力。現階段投資團隊除了持續看好消費升級與科技創新等長期題材外,亦納入將受惠中國財政刺激政策的基礎建設題材。舉例來說,中國重型機具設備領導製造商三一重工與水泥業者安徽海螺水泥即可直接受惠於中國政府今年加碼基礎建設投資的趨勢。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    牛市續揚機會大 成長可期

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 市場恐懼時正是入場良機!
    巴菲特曾說:別人恐懼時貪婪,別人貪婪時恐懼。而在去年第四季,市場似乎就陷入了不理性的恐懼中,擔憂經濟可能會在歷經多年擴張後於2019年墮入衰退。不過,聯博從基本面分析,發覺不論是ISM製造業指數、就業數據、消費者信心與通膨等,都顯示美國陷入經濟衰退風險相對較低。有鑑於此,聯博認為歷經去年修正後,今年美股可望補漲,提供注重基本面的長期投資人佈局機會。
    • 美股成長潛力遭低估
    即便美股年初迄今已有所反彈,但市場仍可能低估美股2019年的盈餘成長力道。由於經濟穩定成長,加之今年庫藏股買回力道可望創下歷史新高來到近1兆美元,我們預估今年上市企業可望締造接近雙位數的盈餘成長。再考量去年企業盈餘成長已高達20%,顯示美股表現仍嚴重落後基本面。
    • 拼成長 也重視風險控管
    本基金採由下而上的成長型選股策略,致力尋找長期成長的企業,並避免投資於獲利仰賴景氣臉色、循環性較高的公司。除了成長性外,投資團隊亦相當注重公司的品質優劣(獲利能力與資本運用效率等),避免負債高的燒錢企業。只有兼具品質高、獲利佳、負債低等優勢的企業才會被納入投資組合。正是因為高品質的成長選股策略,本基金與同類型相比,提供較佳的經風險調整後報酬(夏普值)與較低的波動度。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    重新定義 核心資產

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 低波動策略 核心資產新選擇
    說到投資組合中的核心資產部位,一般投資人心中浮現的可能是債券型或平衡型基金。上述資產類型的波動度較股票低,不過可能無法滿足對報酬率要求較高的投資人。反之,股票的潛在報酬雖高,但波動度較大也是眾所周知。然而,並非所有股票都相同,股市當中確實有一群波動較低的股票;MSCI即有編制一檔低波動指數,該指數有股票的潛在報酬,但波動度與平衡型投資組合相近。
    • QSP:巴菲特選股的三要件
    不過,低波動股票策略並非完美。許多低波動股票出現在公用事業、電信、核心消費(民生用品)、房地產等防禦型產業,這些產業可能在多頭時表現落後;而且這些產業之利率敏感度較高,其表現可能受升息衝擊。為了改良純低波動股票上述缺點,本基金採優化選股的方式將低波動策略全面升級,採行類似巴菲特以評估「現金流」為主軸挑選高品質(Quality)、低波動(Stability)、好價格(Price)的QSP選股策略,追求參與股市漲勢,並控制下檔風險。高品質即現金流量充沛、低負債的企業;這些企業在景氣佳時表現良好,景氣嚴峻時因現金充沛、無負債壓力,股票通常會被惜售。低波動即現金流量穩定的企業,這些企業的股價通常不容易大起大落,波動度相對較低。好價格即企業的現金流相對股價是否有投資價值,而非僅看本益比等傳統指標。
    • 市場波動回歸常態 成長性與抗跌力須兼顧
    展望未來,考量市場情緒仍偏保守,但企業盈餘成長態勢卻相對健康,預期全球股市可望延續年初迄今的漲勢;但由於景氣放緩、貿易戰、英國脫歐等風險仍存,市場波動料將逐漸回升。鑑此,一個以現金流為主要考量的優化選股策略,可望追求參與股市漲勢,並提供相對較佳的下檔保護。

  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    攻守兼備 潛力無窮

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 雙贏策略 共好醫療
    全球醫療支出受惠於人口老化、產業創新等趨勢,其成長性高於一般消費支出。此外,醫療支出往往是剛性需求,因此不易受景氣影響;這使得醫療保健類股兼具成長與防禦特性。然而,療效再好的藥或療程,若病人負擔不起,這樣也無法永續。換言之,不能只有藥廠賺錢,但病人的醫療成本卻不斷上升。本基金致力找尋對病人療效好,同時也能降低醫療成本的好公司,以「雙贏策略」達到「共好醫療」目標。
    • 全方位醫療 攻守兼備
    這就是為什麼單押生技製藥股風險較高,因為過去幾年確實有不肖的生技製藥業者惡意調漲藥價,結果遭逢政治壓力後股價大跌。事實上,醫療需求絕不侷限於生技製藥,亦有先進醫療設備與醫療科技等成長型次產業;而一般製藥與健保服務等防禦型次產業,在市場震盪時可望能提供下檔保護。此外,在不同的市況下,次產業表現亦可能輪動。有鑑於此,看好醫療保健類股投資機會的投資人在佈局時宜採更宏觀全面的佈局策略,發掘潛藏在各產業的全方位投資題材,才可望締造更佳的經風險調整後報酬。
    • 一網打盡 潛力無窮
    本基金沒有限定特定次產業的投資比重,而是可彈性配置於各類具吸引力的機會。舉例來說,目前本基金約有一半佈局於高成長的醫療設備、生技與科技等次產業;另一半則平衡配置於一般藥品與保健服務等防禦型次產業。此外,本基金重視企業品質與管理下檔風險、不孤注一擲將成敗賭在新藥是否上市的投資策略亦使得本基金相對同類型基金,提供較低波動,以及較佳的經風險調整後報酬。
  • 多元資產
    聯博-新興市場多元收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    新興市場價值再現,多元投資掌契機

    聯博-新興市場多元收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 今年新興市場總經背景相對轉佳
    對比去年,新興市場的總經背景如今相對轉佳。聯博預計新興市場今年經濟成長率約4.5%,與去年4.6%預估水平貼近,而成熟市場經濟成長率則預計減速,由2.1%降至1.6%。另外,新興市場2019年企業獲利預估雖有所下調,但仍可望維持正成長。尤其是去年新興市場企業獲利呈現正成長,但股市並未同步反應表現,今年則可望在市場氣氛回穩下,股價將有機會反應基本面的實際狀況。
    • 整合式佈局,有效管理投資組合波動風險
    本基金是以風險管理角度出發的投資組合,自成立以來年化波動度(標準差)相較MSCI新興市場指數低逾20%,在追求資產增值與收益機會的同時,嚴謹控管波動風險,以期達到「長期低於新興股市的波動度」。
    • 市場投資信心改善,資金回流新興市場
    今年以來新興市場投資氣氛改善,在美國聯準會轉趨鴿派、美元走勢未如去年特別強勢的狀況下,資金開始回流新興市場股票型與債券型基金,年初至今(截至3月21日)總計淨流入558億美元,該金額已高於2018年全年淨流入351億美元的金額,顯示投資人重拾對新興市場的投資信心。
    • 掌握新興市場各類資產的潛力與機會
    本基金透過整合式投資流程,以評價、品質、收益率與穩定度等四大面向精選持股;結合收益潛力近似股票的債券,以及具分散投資效果並管理下檔風險的債券種類;同時,匯率操作以管理風險為主,並伺機參與潛在機會以追求額外報酬來源。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    多元佈局掌機會 動態配置控風險

    聯博多元資產收益組合證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 長期投資多元資產效益佳
    2018年多數資產報酬呈現下跌,僅有公債等少數債券表現較為穩定,故全球佈局並未完全發揮較強的分散風險效果。然而,該資產齊跌的狀況在過去較為少見,預期2019年投資環境將回歸常態。歷史經驗顯示,透過長期投資逢低佈局,將有機會戰勝短期波動風險。若以股60債40的多元資產配置*,在過去1年發生累計負報酬後進場,在未來2年、3年、甚至5年後的投資勝率將相對提高。
    • 企業獲利增幅更趨一致,全球趨同表現機會提升
    2018年美國企業獲利成長在減稅效應加持下,成長幅度大幅高於美國以外企業獲利表現。但2019年美國在高基期與減稅效益淡化下,企業獲利增幅將回歸趨勢水平。加上近來分析師已大幅調降先前較為樂觀的企業每股盈餘預估,在各地企業獲利預估更趨一致與合理的情況下,依舊維持正增長的企業獲利表現,可望為全球各地股市表現帶來支持。
    • 動態調整投資組合,因應市場波動
    本基金動態調整投資組合平衡風險與報酬,2018年因應市場波動風險增加,陸續調降股票部位至相對減碼配置,並提高公債等安全性資產佈局,以提高下檔保護。2019年以來隨著市場投資氣氛回穩,本基金順勢回補股票部位至中性配置,一方面參與本波市場回升機會,另一方面維持多元券種之債券佈局,分散投資組合風險,掌握成長收益雙契機。
    • AI類型,強化收益來源新選擇
    有別於一般傳統股債組合型基金,本基金之收益來源與總投資回報不限於股票或債券型基金的收益,更進一步擴大投資範圍,運用衍生性商品等多元化投資,包括期貨與賣出選擇權策略等,適度增加收益來源與投資操作彈性。
  • 多元資產
    聯博歐洲多重資產證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    多重資產佈局 掌握歐洲收益成長雙動能

    聯博歐洲多重資產證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 今年以來歐洲中小型股再展爆發力
    歷史經驗顯示,歐洲中小型股普遍有優於大型股之表現。統計過去10年(2009-2018年),歐洲中小型股僅有3年表現不如大型股。尤其是在2018年下半年全球股市震盪加劇,相對拖累歐洲中小型股出現由正轉負之表現。然而,2019年以來(至3/26)全球投資氣氛回穩,歐洲中小型股再展爆發力,表現不僅優於歐洲大型股指數,漲幅更勝於亞洲不含日本、新興市場與日本等小型股,顯示歐洲中小型股投資契機值得留意。
    • 局三大資產,兼顧收益與成長潛力
    本基金投資策略主要運用(1)歐洲中小型股參與股票市場成長潛力;(2)同時配置全球高收益債與歐洲債券等掌握收益機會;(3)搭配期貨與ETF等多元化資產進行動態彈性佈局,並配置公債部位管理下檔風險,另增加賣出選擇權策略追求更多收益來源,穩健掌握後續歐洲股債市場之投資機會。
    • 歐洲中小型股盈餘動能相對較強
    雖然歐洲面臨英國脫歐等政治面雜音,經濟方面又有成長放緩的情形。但若從由下而上的基本面分析,仍有不少優質歐股標的值得發掘。觀察歐洲企業獲利增長狀況,歐洲中小型股的每股盈餘成長率相對歐洲大型股為強,顯示透過精選持股佈局,仍將找到具吸引力且不完全受到政經雜音干擾的歐洲中小型股標的。
    • AI類型,強化收益來源新選擇
    有別於一般多重資產或平衡型基金,除了傳統股債資產的收益之外,本基金更不設限,為投資人尋求更多元的收益來源,透過運用選擇權等衍生性商品投資,增加非傳統資產之收益來源。

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投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。以單獨立貨幣符號表示之其他貨幣計價級別,則未進行匯率波動避險,以所示貨幣買入或贖回基金,並依買進或贖回時的市場匯率兌換成基金基準貨幣。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
部分聯博境外基金之投資地區包含中國大陸。但依金管會之規定,目前直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。基金之中國投資比例亦包含在中國境外證券交易市場交易之中國企業相關股票,直接投資大陸地區證券市場之有價證券投資及銀行間債券市場總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1 %計算。
「聯博歐洲多重資產基金」(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)於2017年11月01日因轉型為多重資產型基金而修訂基金名稱,原名為「聯博歐洲收益成長平衡基金」。
「聯博亞太多重資產基金」(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)於2017年11月01日因轉型為多重資產型基金而修訂基金名稱,原名為「聯博亞太收益成長平衡基金」。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB – Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。本基金共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。
聯博–全球成長趨勢基金(基金配息來源可能為本金),從2016年10月28日起,原A、B、C、I、S1及SD級別受益憑證併入聯博–前瞻主題基金(基金配息來源可能為本金)並變更為AX、BX、CX、IX、S1X及SD級別受益憑證。2016年10月28日,聯博–全球成長趨勢基金(AB Global Growth Trends Portfolio)併入聯博–前瞻主題基金(AB Thematic Research Portfolio)。(「聯博- 前瞻主題基金」於2018年10月31日更名為「聯博- 永續主題基金」)
聯博–印度成長基金從2009年6月15日起,改為每日計價,原A級別和B級別分別更名為AX級別及BX級別,而且不再開放予新投資者申購。新A級別及新B級別分別成立於2009年6月15日及2009年6月24日。本基金在2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金) (AB China Opportunity Portfolio) 在2014年1月31日更名,舊名為聯博–大中華基金 (AllianceBernstein–Greater China Portfolio)。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博–大中華基金。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),在2014年2月20日更名,舊名為聯博–短期債券基金 (AllianceBernstein Short Maturity Portfolio Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。本基金所有在2014年2月20日前之績效及數值皆屬屬於聯博–短期債券基金。從2014年2月20日起,原A、A2、AT、B、B2、BT、C、C2、I、I2及S1級受益憑證變更為AX、A2X、ATX、BX、B2X、BTX、CX、C2X、IX、I2X及S1X級受益憑證,而且不再開放予新投資者申購,並成立新A、A2、AT、B、B2、BT、C、C2、I、I2及S1級別。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB All Market Income Portfolio)於2018年02月22日更名,舊名為聯博-成熟市場多元收益基金 (AB Developed Markets Multi Asset Income Portfolio )。該基金之投資政策亦同時修訂,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金) (舊名為聯博–成熟市場多元收益基金、聯博–全球保守型基金),於2018年02月22日及2014年12月11日經兩次更名,且其從2014年12月11日起,原A、A2、B、B2、C、C2及I級別受益憑證變更為AX、A2X、BX、B2X、CX、C2X及IX級別受益憑證,而且不再開放予新投資者申購,並成立新A、B、I及S1級別。本基金在2018年02月22日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在2014年12月11日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。

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