焦點基金

2019 / 第1

  • 債券型
    聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    全球佈局 掌握殖利率上升的投資機會

    聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 多元配置、均衡佈局,把握收益投資機會
    近期受到中美貿易戰、歐洲政治事件(義大利預算&英國脫歐)以及聯準會升息步調不明等因素影響,全球債券市場普遍承壓。雖然美國經濟表現持續良好,但受到貿易戰與金融狀況趨緊的影響,未來全球成長力道預計將會趨緩。而近期聯準會對外發言態度的轉變以及油價下跌,都讓債券市場未來的波動度仍可能維持在相對較高的水準。
    但波動度上升也意味著投資機會將會逐漸浮現,現在的波動度升高是正常化的過程。而經過近三季的修正後,目前許多債券殖利率水平已相對年初大幅上升;同時根據歷史,高收益債指數自成立以來從未出現連兩年下跌,現階段長期佈局機會逐漸浮現。未來市場波動仍可能上升,聯博認為投資人若想維持收益水準,同時控制下檔風險,最好的方法是擴大佈局於各種產業與區域的投資視野,採取放眼全球、橫跨產業同時靈活調整的投資策略,持續掌握收益機會。
    • 放眼全球高收益,投資更具吸引力
    美高收發債企業受惠美國經濟成長,體質持續轉佳,且基本面仍屬正面。雖能源債近期受油價下跌修正,但聯博認為修正後能源債價格具有投資價值。另外,目前歐高收、新興債殖利率已接近或超過2013年減債疑慮時的水準,全高收投資價值已高於美高收;惟雖整體投資評價上升,但不同國家風險差異拉大,仍須精選投資以獲取長期收益。
    • 房貸收益證券表現持續亮眼
    雖近期美國房市數據放緩,聯博認為未來在美國經濟持續成長以及千禧年世代首購族需求上升的推動下,整體房市表現依然樂觀。我們持續看好信用風險移轉債券(CRTs) 具浮動利率特性,當短期利率上升時其票息收入也會隨之提升,是因應升息的投資好選擇之一。此外,部分商業不動產抵押貸款證券亦存在投資機會,投資團隊相對看好2010-2014年間發行的相關證券,可提供較相同評等公司債更佳的投資價值。
  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    槓鈴策略 攻守兼備

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 美公債利率已顯著上升,大幅跳升機率低
    截至2018年12月底,美國10年期公債殖利率自2016年低檔上升以來,已經大幅上揚了超過132個基本點。現階段美國公債殖利率接近合理水準,同時相對其他成熟國家公債更具吸引力,利率要再度快速上揚的可能性降低。此外,由於近期市場變數增加,亦驅使資金流往高品質的美國公債。

    本基金採動態配置策略,除了佈局於利率敏感度較低、收益較高的信用債外,也可同時買進品質較高、波動較低的政府債券;除此之外,本基金也可擇優配置於收益具吸引力或擁有資本利得空間的房貸收益證券與新興市場債。聯博認為,此多元化配置不僅能降低投資組合波動,更有助於全方位掌握各券種的投資契機。目前本基金的信用評等與投資等級公司債相近,但最低殖利率較高,且動態調整存續期間以把握公債的投資機會。
    • 市場變數多,槓鈴策略少震盪、有表現
    根據歷史,多數期間公債與高收益債互有表現,今年以來兩者同時績效落後的情況十分罕見,歷史上發生機率僅約5%,其餘95%期間槓鈴策略多能發揮作用。若以過去約25年歷史資料回測,相對於晨星美元分散債券–短期之平均數值而言,採取50%美高收與50%美公債的信用槓鈴策略於滾動1、3年期間的報酬或正報酬機率可望有所提升。
    • 能守能攻,動態調整存續期間
    本基金視美國公債殖利率變動,動態調整基金存續期間以增加投資組合的防守特性。過去三年間投資組合存續期間最低降至4.6年,近期隨公債殖利率走高拉高存續期間至近6年水準。同時基金致力於發掘具投資吸引力的收益機會,佈局如信用風險移轉債券、CMBS、高收益債等券種,提高收益率以把握殖利率上升後的投資機會。
  • 債券型
    聯博全球高收益債券證券投資信託基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    全球佈局 掌握殖利率上升的投資機會

    聯博全球高收益債券證券投資信託基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 多元配置、均衡佈局,把握收益投資機會
    近期受到中美貿易戰、歐洲政治事件(義大利預算&英國脫歐)以及聯準會升息步調不明等因素影響,全球債券市場普遍承壓。雖然美國經濟表現持續良好,但受到貿易戰與金融狀況趨緊的影響,未來全球成長力道預計將會趨緩。而近期聯準會對外發言態度的轉變以及油價下跌,都讓債券市場未來的波動度仍可能維持在相對較高的水準。
    但波動度上升也意味著投資機會將會逐漸浮現,現在的波動度升高是正常化的過程。而經過近三季的修正後,目前許多債券殖利率水平已相對年初大幅上升;同時根據歷史,高收益債指數自成立以來從未出現連兩年下跌,現階段長期佈局機會逐漸浮現。未來市場波動仍可能上升,聯博認為投資人若想維持收益水準,同時控制下檔風險,最好的方法是擴大佈局於各種產業與區域的投資視野,採取放眼全球、橫跨產業同時靈活調整的投資策略,持續掌握收益機會。
    • 放眼全球高收益,投資更具吸引力
    美國高收益發債企業受惠美國經濟成長,體質持續轉佳,且基本面及技術面目前皆屬正面。雖能源債近期受油價下跌出現修正,但聯博認為修正後的能源債價格具有投資價值。另外,目前歐高收、新興債殖利率已接近或超過2013年減債疑慮時的水準,雖整體投資評價上升,但不同國家存在個別風險差異拉大,需要更精選投資以獲取長期收益。
    • 提供新台幣與人民幣類型 投資較簡便
    本基金投資與時俱進,並非侷限於高收益債券,同時著眼於全球具收益優勢之券種,如新興市場債券、貨幣和房貸收益證券等,讓投資組合能參與不同市場的投資契機。本基金提供新台幣計價類型,並從事部分匯率避險,以期降低匯率波動的影響。基金亦擁有人民幣、澳幣、南非幣等多種外幣類型,提供投資人更多元的外幣投資選擇!
  • 債券型
    聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    面對市場震盪與掌握收益的好選擇

    聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 因應市場狀況,靈活調整投資配置
    本基金多元化佈局各種證券化資產,並因應不同市況採取動態調整、靈活配置的操作策略,在爭取收益的同時也能有效管理波動度,目標在建置一個收益率相對具吸引力且能抵禦市場震盪之房貸收益投資組合。
    本基金2014年初期有相當比重佈局非機構RMBS,但隨著該券種的市場規模與流動性逐漸降低,投資團隊也轉向CMBS、CRTs(信用風險移轉債券)等市場尋找較佳的投資機會。當聯準會邁入升息循環之際,本基金順勢增持CRTs與CLOs(抵押貸款憑證)等浮動利率資產,目前比重已超過50%,藉由其浮動利率特性掌握升息環境下的收益機會。
    近期基金的投資主軸維持之前的基調,看好CRTs(信用風險移轉債券)將持續受惠房市基本面及升息環境,並選擇性佈局CMBS(商業不動產抵押貸款證券),但會密切注意市場變化以做出相對應的調整。
    • 低相關性+短存續期,降低市場波動干擾
    根據過去歷史顯示,房貸相關債券相對主要債券資產如公債、投資級債及高收益債相關係數均低於0.5,呈現低度相關,相對股市相關係數更是接近零相關性。另由於部分房貸債券具浮動利率特性,整體投資組合存續期間遠低於其他債券資產,利率風險亦相對較低,於市場波動升高時可發揮分散其他資產風險的作用。
    • 千禧年世代需求挹注,美房市展望依然樂觀
    儘管近期美國房市銷售數字下滑幅度較大,但聯博認為房屋銷售下降主要是因為房價及利率升高,造成民眾的房屋負擔能力下降所致。但較低的房屋銷售並無造成房屋庫存大幅增加,亦無出現投機現象。目前美國勞動市場依然十分強勁,同時千禧年世代亦逐漸邁入首購年齡,較為緊縮的供需狀況意味著美國房市沒有出現泡沫的跡象。雖然上升速度將會放緩,但我們維持美國房價將持續上漲的樂觀看法。
  • 股票型
    聯博中國A股基金
    低檔入市 掌握中國長期佈局時機

    聯博中國A股基金

    • 評價到位! 低檔佈局 提高長期勝率
    「買低賣高」一直是投資獲利的不二法門。中國A股經過2018年的大幅修正後,目前股價/淨值比僅約1.50倍(截至2018年12月11日),遠低於長期平均。根據統計,若在中國A股股價/淨值比低於長期平均(2.41倍)時買進持有一年,正報酬機率可達70%,其平均報酬率更可望達近41%的水準,而且投資越久勝率越高。因此,從價值面來看,目前可能是進場逢低佈局的良辰吉時。
    • 盈餘撐腰! 黑馬之姿 瞄準2019
    即便有貿易戰等不確定因素,中國A股上市企業的基本面依然相對強勁。市場預估2019年中國A股上市企業的盈餘將年成長15%,居主要市場之冠(左下圖)。投資團隊目前則偏好:(1)盈餘相對不受經濟放緩影響的企業;(2)可望受惠於政策刺激的企業;(3)相對不受貿易戰影響的企業;與(4)價值面具吸引力的企業。
    • 慧眼識英雄! 掌握A股機會
    本基金除了看好環保改革、消費升級與產業創新等三大長期趨勢外,現階段也在金融產業發掘許多投資機會。例如:平安保險。有鑑於中國保險市場滲透率(普及率)仍低且成長快速,平安保險身為中國第二大壽險與產險業者可望直接受惠。投資團隊亦看好區域型商業銀行與券商,主因上述企業可望受惠於中國進一步的貨幣寬鬆政策。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    擁抱成長 長期致勝

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 動能強 美股長期報酬高人一等
    過去,身為全球股市領頭羊的美股一向被投資人認為是爆發力較低、表現較平淡的資產,但自2008年迄今,美股不但年化報酬率達雙位數、傲視其他主要市場,波動度更是顯著較低(見左上圖)。深究其因,除了美國身為全球創新中心,孕育了Google、微軟、Intuitive Surgical(生產手術機器人)等高成長企業外,美國企業營運效率佳、注重股東回報的優勢亦使得美股長期盈餘成長率相對較優於其他市場,進而帶動股價長期水漲船高。
    • 景氣仍相對看好 美股仍有看頭
    美股在連年締造強勁表現後,越來越多投資人擔憂:美股熊市是否發生在即? 但事實上根據統計,除了1987年,所有大於20%的股市跌幅肇因均為經濟衰退;換言之,考量目前美國各項經濟指標仍舊維持穩定(如ISM、失業率與經濟成長率),或許暗示美股下檔風險有限。有鑑於美股2019年盈餘成長率仍有望攀上雙位數水準,且評價相對合理,聯博認為美股明年仍有可能締造正報酬。
    • 拼成長 也重視風險控管
    本基金採由下而上的成長型選股策略,致力尋找長期成長的企業,並避免投資於獲利仰賴景氣臉色、循環性較高的公司。除了成長性外,投資團隊亦相當注重公司的品質優劣(獲利能力與資本運用效率等),避免負債高的燒錢企業。只有兼具品質高、獲利佳、負債低等優勢的企業才會被納入投資組合。反映投資團隊的高品質成長策略,本基金與同類型相比,提供較佳的經風險調整後報酬(夏普值)與較低的波動度。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    重新定義 核心資產

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 低波動策略 核心資產新選擇
    說到投資組合中的核心資產部位,一般投資人心中浮現的可能是債券型或平衡型基金。上述資產類型的波動度較股票低,不過可能無法滿足對報酬率要求較高的投資人。反之,股票的潛在報酬雖高,但波動度較大也是眾所周知。然而,並非所有股票都相同,股市當中確實有一群波動較低的股票;MSCI即有編制一檔低波動指數,該指數有股票的潛在報酬,但波動度與平衡型投資組合相近。
    • QSP:巴菲特選股的三要件
    不過,低波動股票策略並非完美。許多低波動股票出現在公用事業、電信、核心消費(民生用品)、房地產等防禦型產業,這些產業可能在多頭時表現落後;而且這些產業之利率敏感度較高,其表現可能受升息衝擊。為了改良純低波動股票上述缺點,本基金採優化選股的方式將低波動策略全面升級,類似巴菲特以評估「現金流」為主軸挑選高品質(Quality)、低波動(Stability)、好價格(Price)的QSP選股策略,追求參與股市漲勢,並控制下檔風險。高品質即現金流量充沛、低負債的企業;這些企業在景氣佳時表現良好,景氣嚴峻時因現金充沛、無負債壓力,股票通常會被惜售。低波動即現金流量穩定的企業,這些企業的股價通常不容易大起大落,波動度相對較低。好價格是看企業的現金流相對股價是否有投資價值,而非僅看本益比等傳統指標。
    • 市場波動回歸常態 成長性與抗跌力須兼顧
    展望未來,在全球企業盈餘持續成長的帶動下(2018及2019年市場預估將分別成長16%及9%),全球股市可望續揚,但市場波動料將高於2018年、逐漸回歸常態。一個以現金流為主要考量的優化選股策略,可望追求參與股市漲勢,並提供相對較佳的下檔保護。

  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    攻守兼備 潛力無窮

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 兼顧成長趨勢及下檔保護
    由於醫療保健產業持續受惠於全球人口老化、產業創新等長期趨勢,醫療保健類股向來表現優於整體全球股市,同時波動度也更低(無論景氣好壞,人都有醫療需求)。在市場波動料將逐漸回溫的2019年,能兼顧成長及防禦特性的醫療保健類股實為一具吸引力的投資選擇。
    • 多元次產業 攻守兼備
    醫療保健類股同時具備成長與防禦特性的一大原因即在於其獨特的次產業分佈;受惠於創新題材的生物科技、先進醫療設備與醫療技術等次產業提供了投資人卓越的長期成長機會。一般製藥與健保服務等企業則普遍能維持穩定的現金流,在市場趨於震盪時可望能提供下檔保護。有鑑於此,看好醫療保健類股投資機會的投資人在佈局時宜採更宏觀全面的佈局策略,而非重壓高波動的生技等單一次產業,才可望締造更佳的經風險調整後報酬。
    • 豐富機會 一網打盡
    本基金沒有限定特定次產業的投資比重,而是可彈性配置於各類最具吸引力的機會。舉例來說,目前本基金約有一半佈局於高成長的醫療設備、生技與科技等次產業;另一半則平衡配置於一般藥品與保健服務等防禦型次產業。此外,本基金重視企業品質與管理下檔風險、不孤注一擲將成敗賭在新藥是否上市的投資策略亦使得本基金相對同類型基金,提供較低波動,以及較佳的經風險調整後報酬。
  • 多元資產
    聯博-新興市場多元收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    新興市場價值再現,多元投資掌契機

    聯博-新興市場多元收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 新興市場價值投資潛力浮現
    新興市場基本面穩健,不僅經濟與企業獲利維持成長,投資評價更具吸引力。以新興股市而言,隨著獲利持續增長(目前2018年與2019年企業獲利預估分別成長13.5%與9.6%),本益比卻不升反降,令新興股市更具價值投資契機。債券方面,現階段新興市場美元主權債券利差來到2016年6月以來高位,並高於過去10年平均值^,顯示新興債券將提供優於平均的報酬潛力。
    • 整合式佈局,有效管理投資組合波動風險
    本基金是以風險管理角度出發的投資組合,自成立以來年化波動度(標準差)相較MSCI新興市場指數低逾20%,在追求資產增值與收益機會的同時,嚴謹控管波動風險,以期達到「長期低逾新興股市的波動度」。
    • 新興股市與企業獲利增長可望再次同步表現
    新興市場企業獲利於2015年自谷底翻揚至2017年期間,新興股市表現隨之跟進上漲。然而, 2018年新興市場股市表現與企業獲利增長卻呈現分歧走勢!雖然期間新興市場企業獲利增幅略有放緩並仍維持增長,但新興股市卻顯著下跌。預料隨著市場陸續反映中美貿易戰擔憂,後續新興股市仍將回歸基本面應有的表現 。
    • 掌握新興市場各類資產的潛力與機會
    本基金透過整合式投資流程,以評價、品質、收益率與穩定度等四大面向精選持股;結合收益潛力近似股票的債券,以及具分散投資效果並管理下檔風險的債券種類;同時,匯率操作以管理風險為主,並伺機參與潛在機會以追求額外報酬來源。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    多元佈局掌機會 動態配置控風險

    聯博多元資產收益組合證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 透過全球佈局,掌握市場脈動
    2018年美股表現一支獨秀,但第4季起美股波動度也相對升溫,先前跌深的新興股市11月則有所反彈,顯示股市開始展現輪動跡象。另一方面,債券市場表現相對股市平穩,因此更突顯全球分散佈局的重要性。在市場波動攀升的情況下,建議透過全球佈局,掌握機會的同時也分散風險。
    • 企業獲利增幅更趨一致,趨同表現機會提升
    隨著減稅效應淡化與高基期因素,預估2019年美國企業獲利成長率將由2018年逾二成,回歸趨勢水位。而美國以外企業獲利預估2019年可望正增長,在各地企業獲利增幅更趨一致的情況下,股市同步表現的機會將相對提升,全球佈局將更掌契機。
    • 動態調整投資組合,因應市場波動
    本基金動態調整投資組合平衡風險與報酬,2018年分別於(1) 3-4月降低股票比重,因應市場波動;(2) 6-7月回補部分美股、增加原物料抗通膨標的;(3) 10-12月減碼高收益債、再降股票比重與增加低波動、高品質選股為主的環球股票型基金與環球債券型基金,降低投資組合波動度,朝向更偏防禦性的配置方向。
    • AI類型,強化收益來源新選擇
    有別於一般傳統股債組合型基金,本基金之收益來源與總投資回報不限於股票或債券型基金的收益,更進一步擴大投資範圍,運用衍生性商品等多元化投資,適度增加收益來源。
  • 多元資產
    聯博歐洲多重資產證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    多重資產佈局 掌握歐洲收益成長雙動能

    聯博歐洲多重資產證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 歐洲中小型股盈餘動能仍強
    雖然歐洲面臨英國脫歐等政治面雜音,但回歸基本面來看,現階段歐元區貨幣政策尚屬寬鬆,經濟雖自高檔回落,但仍處於擴張格局,特別是企業獲利動能仍相對強勁。預估2019年歐元區中小型股每股盈餘可望成長19.1%,不僅高於大型股的13.1%,也高於長期平均值;英國中小型股亦有同樣趨勢。顯示透過精選持股佈局,將發掘具吸引力的歐洲中小型股標的。
    • 佈局三大資產,兼顧收益與成長潛力
    本基金投資策略主要運用(1)歐洲中小型股參與股票市場成長潛力;(2)同時配置全球高收益債與歐洲債券等掌握收益機會;(3)搭配期貨與ETF等多元化資產進行動態彈性佈局,並配置公債部位管理下檔風險,另增加賣出選擇權策略追求更多收益來源,穩健掌握後續歐洲股債市場之投資機會。
    • 歐洲中小型股體質佳
    現階段歐洲中小型股體質強健,以歐元區而言,中小型股淨現金比率達37.8%,遠高於大型股淨現金比率的22.5%。另外,歐元區中小型股之淨負債/稅息折舊攤銷前利潤比為1.1倍,遠低於大型股的1.5倍。此外,歐洲中小型股多為內需導向企業,較不受外在因素如貿易戰等干擾,並能受惠歐洲內需成長所推動之投資商機。
    • AI類型,強化收益來源新選擇
    有別於一般多重資產或平衡型基金,除了傳統股債資產的收益之外,本基金更不設限尋求更多元的收益來源,透過運用選擇權等衍生性商品投資,增加非傳統資產之收益來源。

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投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。以單獨立貨幣符號表示之其他貨幣計價級別,則未進行匯率波動避險,以所示貨幣買入或贖回基金,並依買進或贖回時的市場匯率兌換成基金基準貨幣。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
部分聯博境外基金之投資地區包含中國大陸。但依金管會之規定,目前直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。基金之中國投資比例亦包含在中國境外證券交易市場交易之中國企業相關股票,直接投資大陸地區證券市場之有價證券投資及銀行間債券市場總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1 %計算。
「聯博歐洲多重資產基金」(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)於2017年11月01日因轉型為多重資產型基金而修訂基金名稱,原名為「聯博歐洲收益成長平衡基金」。
「聯博亞太多重資產基金」(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)於2017年11月01日因轉型為多重資產型基金而修訂基金名稱,原名為「聯博亞太收益成長平衡基金」。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB – Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。本基金共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。
聯博–全球成長趨勢基金(基金配息來源可能為本金),從2016年10月28日起,原A、B、C、I、S1及SD級別受益憑證併入聯博–前瞻主題基金(基金配息來源可能為本金)並變更為AX、BX、CX、IX、S1X及SD級別受益憑證。2016年10月28日,聯博–全球成長趨勢基金(AB Global Growth Trends Portfolio)併入聯博–前瞻主題基金(AB Thematic Research Portfolio)。(「聯博- 前瞻主題基金」於2018年10月31日更名為「聯博- 永續主題基金」)
聯博–印度成長基金從2009年6月15日起,改為每日計價,原A級別和B級別分別更名為AX級別及BX級別,而且不再開放予新投資者申購。新A級別及新B級別分別成立於2009年6月15日及2009年6月24日。本基金在2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金) (AB China Opportunity Portfolio) 在2014年1月31日更名,舊名為聯博–大中華基金 (AllianceBernstein–Greater China Portfolio)。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博–大中華基金。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),在2014年2月20日更名,舊名為聯博–短期債券基金 (AllianceBernstein Short Maturity Portfolio Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。本基金所有在2014年2月20日前之績效及數值皆屬屬於聯博–短期債券基金。從2014年2月20日起,原A、A2、AT、B、B2、BT、C、C2、I、I2及S1級受益憑證變更為AX、A2X、ATX、BX、B2X、BTX、CX、C2X、IX、I2X及S1X級受益憑證,而且不再開放予新投資者申購,並成立新A、A2、AT、B、B2、BT、C、C2、I、I2及S1級別。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB All Market Income Portfolio)於2018年02月22日更名,舊名為聯博-成熟市場多元收益基金 (AB Developed Markets Multi Asset Income Portfolio )。該基金之投資政策亦同時修訂,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金) (舊名為聯博–成熟市場多元收益基金、聯博–全球保守型基金),於2018年02月22日及2014年12月11日經兩次更名,且其從2014年12月11日起,原A、A2、B、B2、C、C2及I級別受益憑證變更為AX、A2X、BX、B2X、CX、C2X及IX級別受益憑證,而且不再開放予新投資者申購,並成立新A、B、I及S1級別。本基金在2018年02月22日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在2014年12月11日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。

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