-
1. 資料來源:台灣集保結算所。資料日期:自2025/8/1至2025/10/17。
美國就業市場持續降溫、美國政府停擺,以及關稅帶來的成本上揚壓力等,使得整體經濟下滑風險增加,市場普遍預期聯準會在月底的會議上將再次調降利率。
在這樣的市況下,具備品質與相對殖利率優勢的投資等級債券格外受全球投資人青睞。截至上週五(10月17日)的一週全球ETF市場,投資等級債ETF呈現淨流入約50億美元(約1535億元新台幣)。反觀台灣投資等級債ETF市場,卻是淨流出約133億元新台幣(表一)。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕推估可能是台灣部分機構法人投資者進行資金調節或者投資部位調整所致。投資等級債市目前仍受惠於預期第四季聯準會持續降息,以及經濟放緩等因素,預估將可能持續吸引資金進駐。由於聯準會未來仍有降息空間,預期將有助持續帶動債券殖利率下滑;投等債因較具經濟放緩抵抗力,且相對公債有較高的殖利率,投資人不妨趁勢把握目前的投資甜蜜點。
全台首檔主動式債券ETF—00980D聯博投資等級債入息主動式ETF(本基金有一定比重將投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能包含收益平準金,且無保證收益及配息),自掛牌上櫃以來受益人人數成長近4成1,且在10月21日除息後僅歷時2個交易日,隔日即完成填息,顯示相當受投資人青睞。鍾郁婕指出,聯準會降息期間,與基準利率連動性較高的中短天期債券可望下滑,00980D目前投資組合以中短天期投等債為主,有機會為投資人追求較佳之收益機會,同時降低整體投資組合的利率風險。
00980D於10月首次配息2,配息金額為0.114元,配息預期於11月13日發放;第二次配息則預計在11月初公告。鍾郁婕表示,本主動式ETF為追求相對穩健收益的投資人設計,聯博致力在債券息收和債信品質之間取得最佳平衡,投資人可視個人理財目標與風險屬性,酌量規劃投資部位。
1. 資料來源:台灣集保結算所。資料日期:自2025/8/1至2025/10/17。
2. 基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。本基金淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。動用收益平準金進行收益分配之時點,為當實際配息率低於投資組合預估配息率,且兩次配息期間內或成立日至第一次配息期間內淨申購單位數增加而有稀釋配息率之虞時,始得動用收益平準金。
風險聲明
聯博投信獨立經營管理。聯博境外基金在台灣之總代理為聯博證券投資信託股份有限公司。
聯博證券投資信託股份有限公司。台北市110信義路五段7號81樓及81樓之1。02-8758-3888。
所列之境內基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw或聯博網站www.abfunds.com.tw查詢,亦可洽聯博投信索取。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。ETF配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;ETF淨值可能因市場因素而上下波動。ETF的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。ETF之淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。本基金投資目標未追蹤、模擬或複製特定指數之表現,而係本公司依其所訂投資策略進行基金投資。除法令另有規定外,投資人投資交易本基金將被課徵證券交易稅。本基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前,本公司不接受本基金受益權單位之申購或買回。本基金於上市/櫃日後將依臺灣證券交易所/證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金之配息時程僅為預估,如遇連續假期等情形時,實際發放配息日期將可能隨之順延,實際配息時程仍以本公司公告為主。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金最高可投資基金總資產10%於美國144A 債券。美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金最高可投資基金總資產30%於具損失吸收能力債券 (包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券,下稱 CoCo Bond 及 TLAC 債券),該類債券可能包括金融領域集中度風險,當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時,得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權,可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、流動性風險、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本文件反映聯博於編製日之觀點,其資料則來自於聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證,亦不保證資料提及之任何估計、預測或意見將會實現。投資人不應以此作為投資決策依據或投資建議。本文件資料僅供說明參考之用。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
[A/B] 是聯博集團之服務標誌,AllianceBernstein®為聯博集團所有且經允許使用之註冊商標。
©2025 AllianceBernstein L.P. ABITL25-1022-01