聯博美國多重資產收益基金
(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

靈活多元 成長收益再進化

美聯準會啟動升息,現在還能投資美國嗎?
升息期間,美國股債後勢可期

觀察自1990年代以來,美國共計四次升息循環,期間若伴隨景氣擴張,美國股債資產大多有正面表現,為長期累積資本的好選擇。

圖一
圖一

過去表現不代表未來結果。任何估計及預測不保證未來會實現。上述報酬僅供說明使用,不反映任何基金之績效。投資人無法直接投資指數,且指數回報不代表任何聯博基金之績效表現。指數未經管理,因此回報未反映主動式基金管理之相關費用與支出。 資料日期:截至2018年12月31日。資料來源:彭博資訊與聯博。美元計價總報酬。以上為每月月底資料。美股以標普500指數、美國非投資等級債以彭博美國非投資等級債指數、美可轉債以美銀可轉債指數為代表。

想要投資美國,但又擔心市場波動大?
美國股債波動度相對較低,可望提高資產整體防禦力

從市場波動度的角度,美國股票與美國非投資等級債相對其他區域同類型資產的長線波動度較低,具備防禦特性。不僅如此,當市場風險升高,美元、美國公債也會是資金避風港的主要去處,因此,美國股債資產可作為進可攻、退可守的長期核心配置首選之一。

圖二
圖二

過去表現不代表未來結果。任何估計及預測不保證未來會實現。投資人無法直接投資指數,且指數報酬不代表任何聯博基金之績效表現。指數未經管理,因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。 股票指數分別以S&P 500指數、MSCI新興市場指數、MSCI世界(不含美國)指數指數為代表;美國非投資等級債券以彭博美國非投資等級債券指數、新興市場非投資等級債券以摩根全球新興市場(EMBIG)美元非投資等級債券指數、歐洲非投資等級債券以彭博歐洲非投資等級債券指數(未避險)、美國公債以彭博美國國庫券指數為代表。美元計價總報酬。月統計資料。資料統計期間:2005年12月31日至2021年12月31日。資料來源:Bloomberg與聯博。

若看好美國未來投資機會,應該如何投資美國?
多元配置,攻守兼備參與美國資產行情

在當前複雜的投資環境,投資策略需靈活彈性因應市場變化。看好美股長期表現外,若將具報酬潛力但波動度較股票為低的美國非投資等級債納入,在掌握成長收益機會的同時,亦能分散風險,將是現階段較聰明的投資方式。

圖三
圖三

過去表現不代表未來結果。任何估計及預測不保證未來會實現。上述報酬僅供說明使用,不反映任何基金之績效。投資人無法直接投資指數,且指數回報不代表任何聯博基金之績效表現。指數未經管理,因此回報未反映主動式基金管理之相關費用與支出。 資料日期:2012年3月31日至2022年3月31日。資料來源:Lipper與聯博。美股以標普500總報酬指數為代表、美國非投資等級債以彭博美國非投資等級債2%發行人限制指數為代表。

成長收益良機

經濟復甦腳步快

穩健的就業人口與薪資成長,加上強勁的家庭資產負債表,料將支持消費活動1

財政刺激規模大

美國就業計畫與家庭計劃之財政刺激規模逾兆美元2

企業獲利動能強

市場共識預期美國標普500企業2020年-2022年之3年年化複合成長率為11.8%,高於全球企業(不含美國)的9.5%3

美國三大優勢:復甦腳步快、刺激規模大、獲利動能強

自2020年新冠肺炎疫情衝擊以來,美國已逐漸擺脫陰霾,持續邁向復甦,在後續企業獲利成長及政策支持下,多頭格局可望延續,美國股市與債市將可望因此受益。

以上僅供說明使用,數據將隨時間變化而調整。歷史分析不保證未來結果。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
1.資料來源:聯博,截至2022年1月31日。
2.資料來源:聯博。2021年11月6日美國國會通過拜登政府的1.2兆美元基礎建設法案。
3.美國標普500企業以S&P500指數、全球企業(不含美國)以MSCI世界指數(不含美國)為代表。
資料日期:2022年3月31日。資料來源:FactSet與聯博。

442策略配置*,動態調整平衡報酬與風險

本基金長期策略性配置採取約4成股票、4成債券與2成多元分散投資資產(可轉債與國庫券),並依據市場狀況,動態調整配置比重,兼顧成長收益雙動能,同時分散波動風險。

收益
美國非投資等級債(核心配置)
墮落天使非投資等級債
投資等級債
成長
美國大型成長股(核心配置)
美國低波動股1
美國大型價值股2
擴大收益格局
可轉債(核心配置)
美國國庫券
賣出選擇權策略

*資產配置比重將隨時間及市場狀況而改變。
1.美國低波動股係指聯博集團旗下優化波動股票策略,其選股方法尋找高品質(Quality)、低波動(Stability)與價格合理(Price)的公司,其擁有充沛的現金流量、低負債、波動度相對較低以及具吸引力的現金流相對股價評價與股利率。
2.現階段美國大型價值股配置ETF相關標的。
3.多元分散投資係指可進一步分散主要股債配置(即美國股票與美國非投資等級債)之投資標的。
4.當投資組合規模未達適當規模時,債券部位將以基金與ETF為主。
資料截至2021年8月31日。資料來源:聯博。

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1.股息為現金股利。2.債息為利息收入。3.子基金收益為子基金收益分配。4.資本利得為已實現資本利得扣除資本損失(含已實現與未實現)為正數者。#匯率避險收益(人民幣)為受益權單位從事外幣間匯率避險交易所衍生之已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現與未實現)為正數者。AD類型受益權單位之可分配收益包括投資於中華民國境外所得之收益(即現金股利、利息收入及子基金收益分配,經分別判斷後如為正數者可納入分配,加計已實現資本利得扣除資本損失(含已實現與未實現)。AI類型與N類型可分配收益如上述AD類型包括項目,另加計已實現賣出選擇權權利金收入,前開收入可能占AI類型與N類型配息相當之比例;另外AI類型(人民幣)包括受益權單位從事外幣間匯率避險交易所衍生之已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現與未實現)為正數者亦包括在可分配收益項目。 投資N類型基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。資料來源:聯博。資料截至2021年8月31日。

基金檔案

聯博美國多重資產收益基金
(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

靈活多元 成長收益再進化

註冊地

台灣

基金成立日

2021-1-26

幣別

新台幣、人民幣、美元

管理費

1.60%

風險報酬等級a

RR3

收益分配

累積型 (A2類型)
月配息型 (AD類型、AI類型、N類型)

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