2025年長天期公債ETF持續流出,投等債與非投資等級債ETF雙引擎持續吸金!

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今年以來債市持續吸引資金,投等債、非投等債尤受關注

 

聯準會在12月會議中再度降息一碼,是今年以來第三次降息,使得聯邦基金利率區間來到3.50%-3.75%。雖然聯準會暗示明年降息步伐可能放緩,但在降息趨勢不變之下,債市仍持續吸引資金進駐。

 

截至12月12日,今年以來台灣整體債券ETF淨流入約771億元新台幣。其中,最受投資人青睞的是投資等級債券ETF,淨流入約1,338億元新台幣;其次為非投資等級債券,約365億元新台幣。至於長天期美國公債ETF則是淨流出1,183億元新台幣 (表一)。

 

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示,受惠於降息和經濟軟著陸環境,以及穩健的企業基本面,投資等級債券表現已率先反應,預期非投資等級債券將接棒演出,後市報酬潛力值得期待。從今年以來債券ETF市場資金流向可以明顯看出,投資等級債與非投資等級債成為資金轉進的選項。不過預期未來市場波動可能增加,建議投資人可以主動式債券ETF參與投等債與非投等債市場契機。利用主動式債券ETF不受限追蹤指標,可快速視企業體質、市場變化與長期趨勢調整持債配置的彈性,靈活掌握2026年債市機會的同時,管理下檔風險。

 

聯博主動債券ETF雙引擎啟動,一次掌握2026年投等債與非投等債報酬潛力

 

2025年,聯博發行台灣第一檔主動式債券—00980D聯博投資等級債入息主動式ETF (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息),瞄準投資等級債市機會,自8月上櫃以來,已經連續三次除息後在一週內填息,受益人數與規模分別成長約45%與57%1,備受市場肯定,成功打響跨入ETF市場的第一炮。

 

2026年聯博再度推進主動式債券ETF版圖,計畫開年募集主動式非投資等級債券ETF—00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF (本基金主要投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息),募集期間1月12日到1月16日,發行價10元,採每月配息機制。挾其在全球非投資等級債券的領導地位,聚焦已開發國家非投資等級債券,橫跨不同天期與信評區間,並涵蓋多元產業配置,力求分散風險並提升整體收益潛力,為投資人提供更具深度的非投等債配置選擇。

 

展望後市,聯博期待透過00980D與00984D著重於中短天期債券的策略,避開長天期公債的利率震盪,期為投資人掌握2026年債市的最佳投資機會。突破被動式ETF的指數框架,以主動策略參與成長動能,並尋求可持續性的收益來源,協助投資人在不確定性環境中,建構可攻可守的投資組合。

 

1.       資料來源:公開資訊觀測站,聯博投信整理。資料日期:8/1-12/12。基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。本基金淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。

 

風險聲明 

 

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聯博證券投資信託股份有限公司。台北市110信義路五段7號81樓及81樓之1。02-8758-3888。投信新字021號。

 

所列之境內基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw或聯博網站www.abfunds.com.tw查詢,亦可洽聯博投信索取。基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。投資人應了解並承擔交易可能產生之損失,最大可能損失為原始投資金額。ETF配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;ETF淨值可能因市場因素而上下波動。ETF的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。ETF之淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。本基金投資目標未追蹤、模擬或複製特定指數之表現,而係本公司依其所訂投資策略進行基金投資。除法令另有規定外,投資人投資交易本基金將被課徵證券交易稅。本ETF自成立日起至上市/櫃日(不含當日)前,本公司不接受本ETF受益權單位之申購或買回。本ETF於上市/櫃日後將依臺灣證券交易所/證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本ETF之配息時程僅為預估,如遇連續假期等情形時,實際發放配息日期將可能隨之順延,實際配息時程仍以本公司公告為主。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。境內非投資等級債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券。本基金最高可投資基金總資產10%於美國144A 債券。美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致流動性風險、利率風險及債券發行人違約之信用風險等,投資人需留意相關風險。境內基金最高可投資基金總資產30%於具損失吸收能力債券 (包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券,下稱 CoCo Bond 及 TLAC 債券),該類債券可能包括金融領域集中度風險,當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時,得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權,可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、流動性風險、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本文件反映聯博於編製日之觀點,其資料則來自於聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證,亦不保證資料提及之任何估計、預測或意見將會實現。投資人不應以此作為投資決策依據或投資建議。本文件資料僅供說明參考之用。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。因基金交易所生紛爭,投資人可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。

 

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