請移動火炬,點亮前進美國高收益債市投資新方向

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聯博美國高收益債券基金

(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

以傲人經驗 致力再創收益經典

時刻為您掌握未來 致力再創收益經典

高收益債市充滿許多機會,也充斥許多風險,您能相信誰 ?

聯博集團,債券投資先驅,研究債券市場逾 45 年,高收益債市近 30 年^
下述基金經歷多空淬鍊,以實力成為台灣耳熟能詳的收益產品。

1997

聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)*

1993

聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)**

2017年,聯博投信結合集團資源,以傲人經驗再出擊,看準美國高收益債券市場投資機會,推出

聯博美國高收益債券基金
(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

^ 資料來源:聯博集團,自 1971 年開始債市投資,1986 年起投入高收益債研究。截至 2017/6/30
* 該基金 A 級別成立於 1997 年,資料來源 : 聯博集團。** 該基金 A 級別成立於 1993 年,資料來源:聯博集團。

深入高收益債券發源地,掌握投資三大優勢

美國高收益債券市場歷史悠久,市場發展成熟兼具創新動能,
大型龍頭、新興企業發展百花齊放,你我日常生活當中,
早已充滿許多美國高收益債發行公司,透過投資債券當各大企業債主,收益機會近在眼前。

現在是投資美國高收益債市的好時機嗎?立即發掘三大不可忽視的優勢!

特斯拉 (TESLA)

電動車龍頭

百勝餐飲集團
(YUM! BRANDS)

肯德基及必勝客皆為旗下品牌

軟銀集團 (SOFTBANK)

日本電信媒體巨擎

網飛 (NETFLIX)

線上影音串流平台新星

希爾頓飯店 (Hilton)

全球國際化連鎖五星級指標飯店

請將滑鼠移動到各圖示上了解更多資料來源:彭博及聯博,截至20178月。投資組合將隨時間而有所變動,所述個別有價證券僅為說明投資哲學,不代表本基金所有買賣或建議,亦不應假設該等投資已經或將有獲利,個別證券過去漲幅不代表未來報酬及基金表現。

深入高收益債券發源地,掌握投資三大優勢

美國高收益債券市場歷史悠久,市場發展成熟兼具創新動能,
大型龍頭、新興企業發展百花齊放,你我日常生活當中,
早已充滿許多美國高收益債發行公司,透過投資債券當各大企業債主,收益機會近在眼前。

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歷經市場多空淬煉
以傲人經驗,致力為您再創收益經典

美國高收益債市幅員廣闊,更需要仰賴擁有全球資源、經驗豐富的債券專家領航。

聯博投信,2017 年為台灣投資人精心打造 聯博美國高收益債券基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ), 並委託聯博資產管理公司 (ABLP) 進行操作管理^, L.E.A.D.陣容再次出擊,領航零時差。

Leader
領導品牌

逾30年高收益債券管理經驗*,投資實力獲獎連連**。

Efficiency
效率加乘

「由上而下」總體經濟與「由下而上」信用基本面分析兼備,結合創新信用研究系統,加上量化分析及交易系統,提升管理效率。

Active
主動出擊

主動性投資組合貝他(Beta)管理,因應市場瞬息萬變,掌握機會、管理風險。

Dividend
收益需求

本基金提供新台幣累積、月配息型,更提供人民幣、美元月配息型選擇,滿足在地收益需求。

^聯博資產管理公司(ABLP)為本基金之受託管理機構 *資料來源:聯博集團,自1971年開始債市投資,1986年起投入高收益債研究。截至2017/6/30
**聯博投信獲2016 <指標> 雜誌台灣基金公司獎,固定收益-全球高收益類別同級最佳獎項。資料截至 2017/3;獎項資料來源:指標雜誌 (BENCHMARK)。聯博資產管理公司(ABLP)所管理之聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)於全球榮獲89項殊榮,為統計2010 年以來,本基金自台灣、香港、新加坡、 韓國、奧地利、法國、德國、波斯灣、北歐、西班牙、瑞士、義大利、荷蘭、英國等國獲得理柏、 彭博、香港指標雜誌 (BENCHMARK)、亞洲資產管理雜誌、晨星所頒基金獎項。

歷經市場多空淬煉
以傲人經驗,致力為您再創收益經典

美國高收益債市幅員廣闊,更需要仰賴擁有全球資源、經驗豐富的債券專家領航。

固定收益管理資產
2,666億美元

高收益債券類別
527億美元

聯博高收益債投資團隊平均年資

18

高收益債券投資經驗起自1986

8

經濟學家

固定收益量化分析師9

結構性資產分析師

信用債分析師
32

資深投資組合經理
7

*資料來源:聯博集團,截至2017/6/30。聯博資產管理公司(ABLP)為本基金之受託管理機構。

聯博美國高收益債券基金
(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

發行類型及計價貨幣 A2 累積型 ( 新台幣 )
AA 月配息型 ( 新台幣、人民幣、美元 )
受託管理機構 * 聯博資產管理公司 (AllianceBernstein L.P.)
收益分配 自成立日起屆滿 2 個月後,決定收益分配之起始日並依該起始日按月決定分配金額
閉鎖期 自基金成立日起 90 日
基金經理人 陳俊憲 保管機構 玉山商業銀行
經理費 1.45% 保管費 0.26%
風險報酬等級 ^ RR3 基金種類 高收益債券型
基金簡介下載
基金文宣
公開說明書下載

*受託管理機構指依其與經理公司間複委任契約暨本基金投資所在國或地區相關法令規定,受經理公司複委任,管理本基金之公司。 ^風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的/產業,由低至高,區分為RR1-RR5五個等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。本基金為高收益債券型基金,主要投資於美國高收益債券,故本基金風險報酬等級為RR3。

行家領路 為您的收益找出路

聯博投信獨立經營管理。聯博證券投資信託股份有限公司。台北市110信義路五段781樓及81樓之1 02-8758-3888基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。 投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金高收益債券之投資占顯著比重者,適合『能承受較高風險之非保守型』之投資人。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。 由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。 本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金最高可投資總資產30%於美國144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。 本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。 基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw 或聯博網站 www.AllianceBernstein.com.tw 查詢,亦可洽聯博投信索取。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。本基金目前提供新台幣、美元、人民幣月配息類型及新台幣累積類型,如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購本基金者,須自行承擔匯率變動之風險。 本文反映文件編製日觀點,僅供說明參考之用,資料來自聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證,投資人不應僅以本文作為投資決策依據或投資建議。 聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)、聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。

[A|B] 是聯博集團之服務標誌, AllianceBernstein 為聯博集團所有且經允許使用之註冊商標。©2017AllianceBernsteinL.P. ABITL17-1019-03

投資選擇較多,流動性較高,收益來源更多元

過往分析不保證未來結果。投資人無法直接投資指數。其他高殖利率債券市場包含當地貨幣新興市場債、強勢貨幣新興市場高收益債、歐洲高收益債及亞洲高收益債市場。資料時間:截至 2017/8/31。資料來源:摩根大通、彭博與聯博。
美國高收益債券:彭博巴克萊美國高收益公司債券指數。當地貨幣新興市場債券:摩根大通新興市場政府公債廣泛多元化指數。強勢貨幣新興市場高收益債券:摩根大通新興市場環球高收益債券指數。歐洲高收益債券:彭博巴克萊泛歐洲高收益債券指數。亞洲高收益債券:摩根大通亞洲信貸高收益債券指數。

波動度較其他風險性券種低,您不可或缺的投資版圖

歷史經驗顯示,美國高收益債券指數波動度相對其他高殖利率債券指數低,不僅能降低整體投資組合波動,更有機會追求更好的報酬表現。

過往分析與過去績效不保證未來結果。投資人無法直接投資指數。資料時間:2008/12/31~2017/8/31。美國高收益債券:彭博巴克萊美國高收益公司債券指數。新興市場高收益債券:摩根大通新興市場債券環球高收益債券指數。歐洲高收益債券:彭博巴克萊泛歐洲高收益債券指數 (美元避險)。亞洲高收益公司債券:摩根大通亞洲信貸高收益公司債券指數。當地貨幣新興市場債券:摩根大通新興市場政府公債廣泛多元化指數(美元未避險)。資料來源:彭博與聯博。

企業體質轉佳,投資機會不看淡

過去投資人對債券市場一直都有刻板印象,認為升息環境會拖累債券表現。事實上,只要美國經濟持續復甦,緩步升息的環境下相對有利美國高收益債市表現。此外,在經濟復甦下,美國高收益債企業基本面轉佳,目前違約率 1.1%*,來到近 3 年來低點,未來投資機會值得期待。

過往分析不保證未來結果。投資人無法直接投資指數。美國高收益債券:彭博巴克萊美國高收益公司債券指數。 資料來源:彭博與聯博。資料期間:2004/1/31~2017/8/31;升息期間係指綠色區塊,指數累積漲跌幅由左至右期間分別為:2004/5/31~2006/6/30與 2015/11/30~2017/8/31。*資料來源:摩根士丹利、摩根大通、穆迪與聯博,資料截至2017/8/31。