收益平準金專區

收益平準金為基金淨值組成的主要項目之一。納入收益平準金機制的基金，其淨值組成項目可以分成三部分：「基本面額」、「收益平準金」及「資本損益平準金」。其中「基本面額」發行時即決定，基本上不會變動，而「收益平準金」及「資本損益平準金」則會隨著基金的申贖、交易及成分股的市場波動等變化。一般情形下，納入收益平準金機制的基金，其「收益平準金」部分亦為基金可用於配息的來源之一。

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不會影響。投資績效的衡量標準主要來自配息及價差，ETF分配收益平準金會反映在配息裡，因此投資績效不會受到影響。

都是一樣的。基金的收益平準金是投資人向投信辦理申購或贖回時產生的，而配息則是依收益分配權最後交易日的持有者庫存單位數來決定 。

投信公司在ETF除息日時，會依據前一營業日之基金在外流通單位數及各項可分配收益金額，計算每單位分配收益之組成比例，因此每個投資人拿到的收益平準金比例，都是一樣的。

收益平準金不是為了「提升」配息率，而是為了使配息率較為平穩、穩健。再者，依金融監督管理委員會112年11月13日金管證投字第1120358072號函之規定，投信決定ETF的配息率須依下列原則進行：

(1) ETF實際配息率原則不應超過參考配息率：投信公司應參考基金追蹤指數之指數息率、平均到期收益率、最差收益率、票面利率或當期收益率，決定ETF該次配息之參考配息率，ETF實際配息率原則不應超過參考配息率。

(2) ETF應訂有收益分配優先順序，並依配息頻率估算收益科目使用金額：投信公司應訂有ETF收益分配各科目採用順序，原則應優先分配股利、債息及資本利得等科目，達收益平準金啟動標準時，方得使用收益平準金。

(3) 投信公司應訂有使用收益平準金之啟動標準及使用上限：

    a. 收益平準金啟動標準：投信公司應訂有收益平準金之啟動標準，例如應同時符合配息率低於參考配息率，以及一段期間（如兩次配息期間或收益分配公告日至除息日間）內淨申購增加達一定百分比以上而有稀釋配息率之虞時，始得動用收益平準金。

    b. 收益平準金使用上限：ETF於收益分配時使用收益平準金之占比，不應高於下列公式計算結果之占比：收益分配權最後交易日（即除息前一日）帳列之收益平準金／收益分配權最後交易日（即除息前一日）帳列之所有可分配收益。