2026.01.14

開春以來,非投等債表現相對突出!把握聯博00984D 募集最後上車日!

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2026年一開春,全球股市波動增加,以美國納斯達克指數為例,新年第一週就上沖下洗,一天可震盪超過400點。反觀債市迎來好表現,除了亞洲債券市場,各主要債券指數皆有正報酬,非投資等級債券尤其相對突出。今年以來截至1月9日,非投資等級債表現優於新興市場債、投資等級債,更大幅領先美國公債 (表一)。

 

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示,隨著美國最新就業數據逐步走弱,聯準會今年仍將持續降息。利率降溫環境可望帶來資金湧入債市,加上AI基礎建設推升企業對資金的需求,非投資等級債券後市看好。不過,非投等債發債企業表現差異大,關鍵在於嚴謹的選債與有效分散風險。主動式ETF不受信評與天期限制,相較被動式ETF更能掌握低價機會與嚴控違約避雷。

過往分析僅供說明,不保證未來結果,投資人無法直接投資指數。資料來源:摩根、彭博與聯博。資料日期:2026/1/9。

 

鍾郁婕分析,去年台美股市紛紛創新高,但2026年隨著經濟走緩、股市基期墊高,若全部資產都重押股票,風險也會隨之增加,因此今年「資產配置」觀念格外重要。

 

歷史經驗顯示,過去25年非投等債的年化報酬表現為7.2%,與美股的8.8%、台灣高股息的10.4%差距有限;但在波動度上,非投等債年化波動度為8.9%,遠低於美股的15.1%、台灣高股息的20.0%1。鍾郁婕建議投資人可依自身屬性搭配股、債;若是偏好債券的投資人,也可依債種的屬性配置投資比例,例如穩健型投資人可考慮以投資等級債為核心,非投等債為衛星,藉以提高整體收益機會;積極型投資人則可以非投等債為核心,投等債與股票為衛星,在追求收益的同時平衡風險。

 

主動式ETF可望趨吉避凶 把握聯博00984D最後買進機會!

 

聯博投信旗下首檔主動式非投資等級債券ETF—00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF (本基金主要投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息) 由聯博債券投資團隊2主動選債,主要聚焦全球已開發國家非投資等級企業債,彈性配置各信評非投資等級債券,並分散配置消費、金融、能源等多元產業3。聯博00984D已於1月12日展開募集,1月16日募集結束,每股發行價格定為新台幣10元,並採每月配息機制,投資人不妨把握最後上車機會!

ETF配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;ETF淨值可能因市場因素而上下波動。ETF的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。ETF之淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。資料時間:2026/1/12。資料來源:聯博投信。

 

1.       過往分析僅供說明,不保證未來結果。非投資等級債券採彭博美國非投資等級債券指數,美股採標準普爾500指數,台灣高股息採富時台灣證券交易所台灣高股息指數。投資人無法直接投資指數,指數不包含共同基金之銷售費用或營運費用,這些費用將會造成總報酬減損。資料時間:2000/12/31-2025/12/31。資料來源:彭博、聯博。

2.       聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF (本基金主要投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)由聯博美國在地團隊聯博資產管理公司(AllianceBernstein L.P.)擔任受託管理機構。

3.       比重會隨時間而改變。初期投資組合規劃僅供說明之用,不代表必然之配置,本公司得視情況調整。信用評等以標準普爾、穆迪及惠譽所訂之最高信評作為分類標準。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。資料時間:2025/11/26。資料來源:聯博。

 

風險聲明

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